Fremdwährungshandel Devisenwährung Betrug: CFTCNASAA Investor Alert Vorsicht vor Fremdwährungshandel Betrug Die Anzeigen scheinen zu gut zu passieren. Sie führen hohe Renditen mit geringen Risiken aus Anlagen in Fremdwährungs - (Devisen-) Verträgen. Manchmal bieten sie sogar lukrative Beschäftigungsmöglichkeiten im Devisenhandel an. Haben diese Angebote zu gut klingen, um wahr zu sein. Leider sind sie und Investoren müssen sich vor diesen Betrügern bewachen. Sie können wie eine neue, anspruchsvolle Form der Investitionsmöglichkeit aussehen, aber in Wirklichkeit sind sie die gleichen alten trapfinancial Betrug in Phantasie Gewand. Forex Trading kann legitim für Regierungen und große institutionelle Investoren betroffen über Schwankungen der internationalen Wechselkurse, und es kann sogar für einige einzelne Investoren geeignet sein. Aber der durchschnittliche Investor sollte vorsichtig sein, wenn es darum geht, forex Angebote. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und die nordamerikanische Securities Administrators Association (NASAA) warnen, dass der außerbörsliche Devisenhandel von Privatanlegern am besten äußerst riskant und im schlimmsten Fall einen uneingeschränkten Betrug darstellt. Was sind Devisen-Verträge Forex-Verträge beinhalten das Recht zu kaufen oder verkaufen eine bestimmte Menge einer Fremdwährung zu einem festen Preis in US-Dollar. Gewinne oder Verluste entstehen, da der Wechselkurs dieser Währung auf dem freien Markt schwankt. Es ist sehr selten, dass einzelne Händler tatsächlich die Fremdwährung sehen. Stattdessen schließen sie in der Regel ihre Kauf - oder Verkaufsverpflichtungen aus und berechnen Nettogewinne oder - verluste auf der Grundlage von Preisänderungen in dieser Währung gegenüber dem Dollar im Laufe der Zeit. Forex-Märkte gehören zu den aktivsten Märkten der Welt in Bezug auf Dollar-Volumen. Zu den Teilnehmern gehören große Banken, multinationale Konzerne, Regierungen und Spekulanten. Einzelne Händler sind ein sehr kleiner Teil dieses Marktes. Wegen der Volatilität im Preis der Fremdwährung können Verluste sehr schnell anfallen und eine Anleger-Anzahlung in kurzer Reihenfolge abwischen. Wie können die Betrügereien Forex-Scams anziehen, die Kunden mit anspruchsvollen Klängen anbieten, die in Zeitungsanzeigen, Radio-Promotions oder auf Internetseiten platziert sind. Promotoren locken oft Investoren mit dem Konzept der Hebelwirkung: das Recht, eine große Menge an Fremdwährung mit einer Anfangszahlung zu kontrollieren, die nur einen Bruchteil der Gesamtkosten darstellt. Gekoppelt mit Vorhersagen über vermeintlich unvermeidliche Erhöhungen der Devisenpreise, sollen diese Verträge über einen kurzen Zeitraum mit geringem oder keinem Abwärtsrisiko riesige Renditen bieten. In einem typischen Fall können Investoren versichert werden, Zehntausende von Dollar in nur wenigen Wochen oder Monaten zu ernten, mit einer Anfangsinvestition von nur 5.000. Oft wird das Investorengeld niemals wirklich durch einen legitimen Händler in den Markt gebracht, sondern einfach um den persönlichen Vorteil der Con-Künstler abgeleitet. Was sind die Regulierungsbehörden Die CFTC ist die Bundesagentur mit der Hauptverantwortung für die Überwachung der Rohstoffmärkte, einschließlich des Devisenhandels. Viele staatliche Wertpapieraufsichtsbehörden haben auch das Recht nach ihren staatlichen Gesetzen, Maßnahmen gegen illegale Rohstoffinvestitionen zu ergreifen. Manchmal arbeiten die CFTC und die Staaten zusammen an Fällen. Beispiele hierfür sind: Im Jahr 2005 verklagten die CFTC und der Kommissar der Gesellschaften des Bundesstaates Kalifornien die National Investment Consultants, Inc. und andere im US-Bezirksgericht für den Nordbezirk von Kalifornien für den Einsatz eines Forex-Betrugs mit etwa 2 Millionen in Kundengeldern . Im Jahr 2006 hat das Gericht die Rückerstattung und Geldbußen in Höhe von 3,4 Millionen bestellt. Auch im Jahr 2005 haben die CFTC und die Texas State Securities Board (TSSB) in einem kooperativen Durchsetzung Bemühungen gegen Premium Income Corp. (PIC) und seine wichtigsten. Die CFTC und die Securities and Exchange Commission (SEC) haben am U. S. Bezirksgericht für den Nordbezirk von Texas eine Klage erhoben und die TSSB eine Verwaltungsaktion eingereicht, die PIC und ihre Hauptpersonen mit einem illegalen 11 Millionen Forex-Betrieb beauftragt hat. Bisher hat das Bundesgericht drei Gesellschaftsangehörige festgestellt, die eine Rückzahlung von 12 Millionen bezahlen konnten, und jeder wurde mit einer Geldbuße von 37 Millionen beurteilt. Der Staat von Texas hat auch aufgehört, aufzuhören und zu befehlen, zusammen mit verschiedenen kriminellen Anklagen und Überzeugungen. PICs Präsident ist derzeit in Anklage wegen seiner Forex-Betrug inhaftiert. Im Jahr 2004 plädierte Gregory Blake Baldwin von Utah schuldig nach Betrug nach seiner Firma, Sunstar Funding, akzeptierte 228.500 von 33 Investoren für die Platzierung in den Devisenmarkt. Die Investoren Geld wurde nicht in den Devisenmarkt platziert, sondern wurde verwendet, um einige vergangene Investoren und für persönliche Ausgaben von Baldwin bezahlen. Im Jahr 2003 verklagten die CFTC und der Staat Oregon Department of Consumer und Business Services Orion International, Inc. und seine Auftraggeber im US-Bezirksgericht für den Distrikt Oregon für betrügerische Aufforderung über 40 Millionen, um an einem angeblichen Forex-Fonds teilzunehmen. Orion und sein Präsident Russell Cline haben praktisch alle Kundengelder missbraucht. Im Jahr 2006 hat das Gericht Geldbußen und Rückerstattungsanordnungen gegen die Angeklagten in Höhe von fast 150 Millionen Euro eingegangen. Cline ist derzeit in Anklage wegen seines Forex-Betrugs eingekerkert. Im Jahr 2002 haben die CFTC, die SEC und der Staat Utah eine Klage gegen eine Gesellschaft namens 4NExchange für Verstöße gegen staatliche und Bundesgesetze eingereicht, da die Firmenprinzipien illegal Devisentermingeschäfte durch ein angebliches Ponzi-System angeboten haben, das Investoren fast 15 Millionen kostet. Was sind die Warnzeichen von Betrug Wenn Sie von einer Firma angefordert werden, die behauptet, Fremdwährungen zu handeln und Sie bitten, Geld zu investieren, sollten Sie sehr vorsichtig sein. Achten Sie auf die folgenden Warnzeichen: 1. Seien Sie vorsichtig von Versprechen, die zu gut klingen, um wahr zu sein: Sie können sechs Zahlen Gewinne innerhalb eines Jahres machen Forex-Investitionen sind sehr geringes Risiko Sie können Ihr Geld verdoppeln. Get-rich-quick-Systeme, einschließlich derjenigen, die Fremdwährungshandel, neigen dazu, Betrug zu sein. 2. Seien Sie skeptisch über unerbetene Telefonate, die Investitionen anbieten, vor allem diejenigen von Out-of-State-Verkäufer oder Unternehmen, die nicht vertraut sind. 3. Seien Sie besonders vorsichtig, wenn Sie eine große Summe von Bargeld vor kurzem erworben haben und suchen ein Investment-Fahrzeug. Insbesondere können Rentner mit Zugang zu ihren Rentenfonds attraktive Ziele für betrügerische Betreiber sein. Getting Ihr Geld zurück, sobald es weg ist, kann schwierig oder unmöglich sein. 4. Seien Sie vorsichtig mit Hochdruckanstrengungen, um Sie davon zu überzeugen, Bargeld sofort an die Firma zu senden oder zu überweisen, über Nachtlieferung oder das Internet. 5. Sei schlau über das Geld, das du gefährdet hast. Sogar beim Kauf durch den renommiertesten Händler, sind Forex-Investitionen extrem riskant. Wenn Sie versucht zu investieren sind, stellen Sie sicher, dass Sie diese Produkte verstehen und vor allem nur investieren, was Sie sich leisten können, zu verlieren. Dont investieren Sie Ihre Miete Geld in einem Forex-Vertrag. Erforschen Sie, bevor Sie investieren Investoren sollten sicherstellen, dass jeder, der eine Forex-Investition anbietet, ordnungsgemäß lizenziert ist und eine seriöse Geschäftsgeschichte hat. Die Öffentlichkeit kann sich über die mit der CFTC registrierten Unternehmen oder Einzelpersonen, einschließlich aller Maßnahmen, die gegen einen Registranten erhoben werden, über die NFA-Website (NAS), die auf der NFA-Website unter folgender Adresse abrufbar ist: cftc. govexitindex. htmnfa. futures. orgbasicnet. Sie können auch herausfinden, ob jemand durch den Aufruf der National Futures Association unter 1-800-676-4632 registriert ist. Die CFTCs Division of Enforcement hat eine gebührenfreie Telefonnummer eingerichtet, um die Mitglieder der Öffentlichkeit bei der Berichterstattung über mögliche Verletzungen der Warengesetze zu unterstützen. Rufen Sie 866-FON-CFTC (866-366-2382) an. Darüber hinaus, wenn Sie denken, dass Sie ein Opfer von einem Forex-Betrug gewesen sind, können Sie verdächtige Aktivitäten oder Informationen an die CFTC im Online-Formular auf dieser Website oder per Post an das Amt für kooperative Vollstreckung, CFTC, 1155 gerichtet 21. Straße, NW, Washington, DC 20581. Die Wertpapieraufsichtsbehörde in Ihrem Staat oder Provinz kann auch in der Lage sein zu helfen. Besuchen Sie die NASAAs-Website unter nasaa. org, um sich an Ihren staatlichen oder provinziellen Wertpapierregulierer zu wenden. Übergreifende Überzeugung: Fremdwährungsinvestitionen Die Investments im Devisenmarkt (FOREX) sind eine relativ neue betrügerische Förderung, die im ganzen Land entwickelt und verkauft wird. Sie sind geglaubt zu glauben, dass Sie in einen Währungs-Futures-Markt investieren, der hoch reguliert ist, und ein Markt, der von großen Banken und Finanzinstituten gehandelt wird, deren Aufträge für Trades nicht mehr als zwei oder drei Punkte sind. Die Devisen-Devisen-Markt-Markt wird allgemein als die quotForexquot bezeichnet. Fremdwährungsverträge können legitimerweise entweder an einer anerkannten Futures-Börse oder im quotinterbank-Markt gehandelt werden, was in der Regel den Handel zwischen großen Institutionen wie Banken und Kapitalgesellschaften anstatt Einzel - oder Privatkunden umfasst. Betrügerische Devisenhandelsfirmen erzählen den Kunden oft, dass ihr Handel im Bereich der Interbanken in Ihrem Auftrag erfolgt. Mit einer 10.000 Ablagerung, das Maximum, das Sie verlieren können, ist 200 bis 250 pro day. quot Viele Währungshändler bitten Kunden, ihnen Geld zu geben, das als quotmargin bekannt ist, häufig summiert sich im Bereich von 1.000 bis 5.000. Diese Beträge, die in den Devisenmärkten relativ klein sind, kontrollieren weitaus größere Dollarbeträge. Margin Trading kann Sie verantwortlich für Dollar Verluste, die deutlich über die Marge Betrag Sie hinterlegt. "Du nimmst nur so viel Risiko wie du es siehst." Solche gehebelten Geschäfte erlauben es den Anlegern, mit einer Geldspanne von weniger als 5 des US-Dollar-Preises für Fremdwährungen wie die Deutsche Mark, den Schweizer Franken, das Britische Pfund und die Japanische YEN. Wenn der Aktienmarkt nach oben oder unten fährt, werden Sie auf dem Devisenmarkt immer einen Gewinn erzielen. Die Opfer dieser betrügerischen Promotoren werden tatsächlich eine Position in einem Devisentermingeschäft verkauft, der beide völlig unreguliert ist und keine Garantie dafür bietet, dass der Veranstalter Hat die Vorwärtsposition in der gehandelten Währung gesichert. Sie sind auch nicht bewusst, dass Sie eine 50 Provision für jeden Deal bezahlen und dass sie keine Chance haben, entweder einen Gewinn zu machen oder ihre Investition zu erholen. Diese Art von Investment-Scam-Terminologie wird oft zusammen mit Prime Bank Schemes verwendet und durch Ponzi Zahlungen untermauert. Eine Gruppe, Forex Investment, rekrutiert quotprofessional Devisenhändler, die tatsächlich hatte unzureichende Ausbildung und Erfahrung im Devisenhandel, so dass die meisten Investor-Konten leiden erhebliche Verluste über drei von vier Dollar in das Programm investiert. Für weitere Informationen über diese Art von Investitionen sicher sein, die Datenbanken der National Futures Association und der CFTC zu untersuchen. Unternehmen werden trügerische, irreführende und hochdruckende Verkaufsaufträge machen. Häufig überwachen die Auftraggeber die Mitarbeiter und Agenten bei der Durchführung ihrer Rohstoff-Futures-Aktivitäten nicht sorgfältig. Sie machen trügerische, irreführende und unausgewogene Verkäufe Anfragen churn Kunden Konten und nicht zu hohen Standards der kommerziellen Ehre und gerechte und gerechte Grundsätze des Handels aufrecht zu erhalten. Anfragen von Menschen zu investieren, ohne registriert zu werden. Engagement in betrügerischen Aufforderung Praktiken. Sie begehen Betrug im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Rohstoff-Futures und Optionskontrakten für Kundenkonten, indem sie falsche, irreführende und irreführende Aussagen oder Unterlassungen von materiellen Tatsachen machen. Sie begehen den Betrug, indem sie Kundenkonten in einer allumfassenden und weitverbreiteten Art und Weise umwandeln, um Provisionen zu generieren, ohne Rücksicht auf das Handelsziel der Kunden, die betrügerische Aussagen betreffen, unter anderem die Wahrscheinlichkeit von Gewinnen im Handel von Rohstoff-Futures und Optionskontrakten, das Verlustrisiko , Und die Erfahrung und den Handel Erfolg ihrer Firma und Verkäufer. Macht die Kommunikation mit der Öffentlichkeit, die als Betrug oder Betrug arbeitet. Sie verstoßen direkt oder indirekt die Verletzung der Abschnitte 4b (a) (i), 4b (a) (iii) und 4c (b) des Gesetzes und der Abschnitte 33.7 (f ) Und 33.10 der CFTCS-Verordnungen, in denen Betrug oder Betrügen oder Versuchen, dies zu tun, oder vorsätzlich täuschen oder versuchen, dies in Bezug auf jede Ware künftige Bestellung oder Vertrag zu tun, und (ii) verletzen Abschnitt 166.3 der CFTCS-Vorschriften, indem sie nicht sorgfältig zu überwachen Die Abwicklung von Warenkonten Sie beweisen nicht klar und überzeugend, dass ihre Eintragung kein erhebliches Risiko für die Öffentlichkeit darstellen würde. Sie engagieren sich in Handlungen und Praktiken, die gegen die Commodity Exchange Act und CFTC Vorschriften verstoßen. Sie machen falsche Angaben über ihre Registrierungsunterlagen, die bei der CFTC eingereicht wurden, indem sie nicht die Hauptprinzipien des Unternehmens, die zum Teil auf die Kontrolle des finanziellen Interesses im Unternehmen zurückzuführen sind, Sie scheitern nicht, die Handhabung von Kunden-Rohstoff-Futures und Rohstoff-Optionskonten sorgfältig zu überwachen, indem sie die Verkaufsanfragen ihrer Verkäufer nicht überwachen und ihre Verkäufer dazu veranlassen, materielle Tatsachen falsch darzustellen, um Kunden zu veranlassen, sich an Handelspraktiken zu beteiligen, um Provisionen zu maximieren. Die Beamten des Unternehmens, ohne irgendwelche Vorwürfe zuzulassen oder zu verweigern, stimmen in der Regel der Eintragung einer dauerhaften Unterlassungsanordnung zu, die festgestellt hat, dass ihre Firma gegen die Bestimmungen über die Betrugsbekämpfung der CEA - und CFTC-Vorschriften verstoßen hat und sie dauerhaft von weiteren Verstößen ausgeschlossen hat. Dann wischen sie einfach den Schiefer sauber und starten eine neue Firma. Die Gerichte finden oft quotsystematische, vorsätzliche und durchdringliche betrügerische Verhaltensweisen in Bezug auf Verstöße gegen das Gesetz und CFTC Vorschriften über einen langen Zeitraum. Unsachgemäße Verkaufspraktiken gehen auch nach der Einreichung von Maßnahmen mit der Hauptgenehmigung und der aktiven Teilnahme fort. Sie verletzen die NFA-Konformitätsregel 2-29 (A) (2), indem sie einen Hochdruckansatz mit der Öffentlichkeit einsetzen. Zu den Missverständnissen gehören häufig: die Wahrscheinlichkeit des Gewinns und die Möglichkeit des Verlustes der Handelskapitaloptionen, die Anwendbarkeit und die Bedeutung der von den Verordnungen der Kommission geforderten Risikoverteilungserklärung, ihre Erfahrung und ihre Reputation in der Rohstoffbranche, ihre Erfolgsquote im Handel mit Rohstoffoptionen, Und die Existenz einer eigenen Forschungsabteilung und ein Mitarbeiter von Analysten. Sie setzen sich systematisch in Hochdruck-Verkaufstaktiken ein, die typisch für einen Kesselraumbetrieb sind und routinemäßig falsche oder irreführende Aussagen machen, wenn sie Kunden ansprechen. Sie bieten wenig Training zu seinen APs außer dem Schärfen von Hochdruck-Verkaufstechniken. Sie ermutigen ihre Verkäufer, Aufträge zu maximieren, indem sie ihre Kunden durch Hochdruck - und betrügerische Verkaufstechniken unter Druck setzen und überzeugen, um kostengünstige, deutlich außergewöhnliche Optionen zu erwerben, die dem Kunden nach Provisionen nur selten zugute kamen. Sie laden in der Regel ihren Kunden eine Provision von 175 pro Option, um eine Option mit einer Provisionsgebühr von 75 zu kaufen, um eine Optionstransaktion auszugleichen. Das übergeordnete Ziel des Vertriebs ist es, den Provisionsüberschuss zu maximieren, indem man die Anzahl der von den Kunden erworbenen Optionen maximiert und das Gewinnpotenzial der für die Kunden erworbenen Optionen falsch darstellt. Zahlreiche Optionskonten enthielten Transaktionen, bei denen die Provision-to-Prämien-Ratio 100 Prozent überschritten hat und dass eine Mehrheit der Kunden zwischen 40-60 Prozent ihrer Investmentfonds für Provisionen bezahlt hat. Sie ermutigen solche hohen Provisionen durch finanziell belohnende Führungskräfte, die sich nur auf das Volumen der erworbenen Optionen stützen und den Kauf von teureren Optionen entmutigen oder verbieten. Sie erreichen ihr Ziel, den Provisionseinsatz zu maximieren, indem sie ihre APs dazu ermutigen, die Rentabilität der von ihnen vermarkteten Optionen falsch darzustellen und die Auswirkungen der Provisionsstruktur auf das Gewinnpotenzial der an Kunden verteilten Optionen falsch darzustellen. Zum Beispiel hat eine Beschwerde behauptet, dass über eine 3-12-jährige Periode ein Unternehmen über 2.800 Kunden-Konten gehandelt und dass über 90 Prozent dieser Kunden verloren alle oder im Wesentlichen alle ihr Geld, während das Unternehmen sammelte 12,8 Millionen in Provisionen. Diese eine Beschwerde behauptete auch, dass die Firma in nur fünf Monaten 1.126 aktiv gehandelte Kundenkonten hatte und diese Konten einen Gesamtnettoverlust von rund 5,5 Millionen hatten und insgesamt Provisionen von rund 2,6 Millionen bezahlt hatten, die 48 Prozent der Nettoverluste ausmachten . Eine weitere CFTC-Beschwerde behauptet, dass in einem Zwölfmonatszeitraum ein Unternehmen rund 988 Kundenkonten behandelte, die 3,16 Millionen Provisionen generierten, während die Kunden über 7 Millionen verloren haben. Von den Kundenkonten, die in diesem Zeitraum abgewickelt wurden, verloren 97 Prozent alle oder fast alle ihr Eigenkapital. Für einen Zeitraum von fünf Monaten haben sie rund 1.019 Konten abgewickelt, die 2,2 Millionen Provisionen auslösten, aber 83 Prozent der Kunden, die alle oder fast alle ihr Eigenkapital in einer Summe von 5,2 Millionen verloren haben. Ihre Radio-Werbespots betreiben als Betrug und Betrug und werden mit einer völligen Missachtung der Wahrheit geschaffen und ausgestrahlt. In der Hauptrichtung der Unternehmensleitung engagieren sich die Unternehmen in einem bewussten Kurs, um Kunden zu betrügen und zu täuschen. Fremdwährungsbetroffene Opfer, die Kunden und Interessenten vertreten: - dass sie aufgrund einer Investition in Rohstoffoptionen einen Gewinn erzielen, - dass die Handelsgüteroptionen praktisch risikofrei sind und - diese Offenlegungsunterlagen erforderlich sind Durch die CFTC-Regulierung sind unbedeutend oder von geringer Bedeutung oder Worte dazu. Auslassen, um Kunden und Interessenten zu informieren: - dass eine saisonale Zunahme der Nachfrage nach einer bestimmten Ware, wie Heizöl und unverbleites Benzin, an sich selbst nicht zwangsläufig zu einem erhöhten Wert der Option auf die gegebene Ware führen wird, - - dass die bisherigen Tendenzen der Futures-Preise auf bestimmte Rohstoffe nicht zwangsläufig die aktuelle Rentabilität von Optionen auf Futures-Kontrakte auf diesen Rohstoffen prognostizieren, - dass derzeit bekannte Marktnachrichten nicht zwangsläufig bedeuten, dass ein Kunde durch den Handel über sie als aktuell bekannter Markt Geld verdienen wird Neuigkeiten werden in der Regel bereits in den zugrunde liegenden Futures-Preis sowie den Optionswert einbezogen, - dass, abgesehen von eventuell für Geldoptionen, ein Anstieg des Kurses des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts typischerweise nicht auf einem Einmal - Zu-eins-Verhältnis mit einem Anstieg des Preises einer Option auf diesen Futures-Kontrakt, - dass Stop-Loss-Aufträge nicht immer wirksam sind, um das Verlustrisiko zu begrenzen, - dass die Diversifizierung der Optionspositionen nicht zwangsläufig das Risiko eines Verlustes oder einer Erhöhung einschränkt Gewinnpotenzial für jede erworbene Optionsposition und - unter bestimmten Marktbedingungen kann ein Kunde es schwierig oder unmöglich finden, eine Position zu liquidieren, da Marktbedingungen an der Börse, an der die Bestellung platziert wird, es unmöglich machen kann, eine Liquidation von die Position. Sie können die Kundendaten nicht ordnungsgemäß erhalten. Sie haben nicht die Höhe der Nettokapital, die von den Verordnungen der Kommission gefordert werden, zu behalten, die Kommission nicht darüber zu informieren und die laufenden Bücher und Aufzeichnungen nicht zu halten. Butterfly Spreads Einige betrügerische Forex-Unternehmen verlangen Kunden zu handeln in einer Optionen-Strategie bekannt als quotbutterfly Spreadsquot Kenntnis der konsequent negativen Auswirkungen der Strategie auf die Fähigkeit der Kunden, Geld zu verdienen langfristig. Sie betrügen ihre Kunden, indem sie übereinstimmende Kauf - und Verkaufsaufträge für Futures-Kontrakte an U. S. Futures-Börsen platzieren. Es ordnet dann Trades bestimmten Konten zu, um ein gewünschtes Muster von Gewinnen und Verlusten zu schaffen. Sie stellen Aufträge zum Kauf und Verkauf der gleichen Mengen des gleichen Vertrages zu identischen oder nahezu identischen Preisen. Diese Geschäfte werden in der Regel von einem anderen Unternehmen ausgeglichen, da der Tag an der Börsenhalle gehandelt wird, aber dennoch als quotopenquot in separaten Teilkonten in einem Firmennamen aufgeführt wird. Sie geben dann Handelsaussagen aus, die diese geschlossenen Tagesgeschäfte falsch gemeldet haben, als offen zu bleiben. Das eine Unternehmen nutzt diese Aussagen, um den Kunden fälschlich Gewinne oder Verluste zu melden, indem es lange und kurze Positionen aus den verschiedenen Unterkonten zusammensetzt und den Kunden fälschlicherweise berichtet, dass diese Geschäfte gegenseitig kompensiert wurden. Sie bestätigen fälschlich und irreführend die Ausführung bestimmter betrügerischer Transaktionen, indem sie darauf hindeuten, dass die Käufe und Verkäufe, die nebeneinander in der Bestätigung aufgeführt sind, gegenseitig kompensieren, wenn sie in der Tat nicht zusammenhängen. Sie kauften für Kundenkonten, von denen die meisten diskretionär waren, Butterfly-Spread-Option Positionen, für die die Firmen eine Gebühr von 180 pro Option beurteilen. Die Butterfly-Spreads bestehen aus vier Puts oder Anrufen (zwei Käufe und zwei verkauft), was zu vier Provisionen für jede Butterfly-Option Position, oder 720 pro Spread. Die 720 Provision ist zusätzlich zu einem 12 Prozent des Eigenkapitals, up-front Gebühr berechnet. Zusammen mit der Provisionsstruktur, sie auch eine Politik der Minimierung der Menge an Kunden Geld verpflichtet, um den Markt als Prämie durch den Kauf von weniger teuren Terming-of-the-moneyquot Positionen. Die Butterfly-Spread-Handelsstrategie und die Provisionsstruktur wurde verwendet, um eine bisher aufgeladene 40-prozentige Aufstockgebühr und 60 pro Roundturn-Option-Provision zu ersetzen, nachdem deutsche Gerichte mit Ungnade auf große Up-Front-Gebühren von Brokern belastet wurden und Schäden an klagenden Kunden vergeben wurden . Dies reduzierte die Up-Front-Gebühr auf die 12 bis 13 Prozent Reichweite, verdreifachte die pro Option Provision auf 180, und erlaubte ihnen zu beginnen Schmetterling Spreads für ihre Kunden-Konten, die meist diskretionär waren. Die betrügerische Handelsstrategie macht es den Kunden unmöglich, bei der Investitionsstruktur und der eingesetzten Handelsstrategie einen Gewinn aus ihren Anlagen zu erzielen. In der Tat, fast alle Schmetterling Spread Trades abgelaufen ohne Wert, oder wurden ausgeübt und für ein finanzielles Ergebnis von Null zugeordnet. Die Gesamtverluste aus Provisionen und Prämien für 339 Kunden betrugen in einem Fall rund 5,6 Millionen, davon entfielen rund 4,8 Millionen oder 86 Prozent auf Provisionen (ohne die abgezogene 12 Prozent Gebühr). Non-Stop-Losses 0998 - Die SEC reichte eine Beschwerde ein und erhielt eine Soforthilfe mit einem Ft. Lauderdale, International Capital Management. Inc. (ICM), die Investoren mit Behauptungen, dass sie von seinem Devisen-Austausch-Programm profitieren würde, Entsprechend der Beschwerde benutzte ICM Hochdruck-Quotenverkäufer-Roomquot-Telemarketing-Verkäufe Taktik, um ungefähr 18 Million von mehr als 1600 Investoren von Oktober 1997 bis Anfang September 1998 zu erhöhen. Sie sagten Investoren, daß sie Rückkehr von 3-6 pro Monat erhalten konnten und falsch setzten Monatliche Kontoauszüge, die konsistente Gewinne zeigten. ICM sagte auch Investoren, dass 80 von Investorenfonds auf einem Bankkonto gehalten würden und die verbleibenden 20, die in ICMs Devisenhandelsprogramm verwendet würden, vor erheblichen Verlusten durch ihre angebliche Verwendung eines quotstop-lossquot Auftrags auf jedem geschützt werden würden Handel. Alle diese Darstellungen waren falsch, da der Fremdwährungshandel einen Nettoverlust für Anleger erzeugte, ICM nicht 80 von Investorenfonds in Bankkonten behalten, noch haben sie quotstop-lossquot Aufträge auf allen Trades verwendet. Die SECs behaupten auch WorldCorp Traders amp Co. Inc. (WorldCorp) als Erleichterung Angeklagte, behauptet, dass ICM hatte mindestens 10 Millionen an WorldCorp übertragen. Die zumindest einige dieser Fonds für den Handel mit Fremdwährungen verwendet haben. Die SEC erfroren alle ICM-Vermögenswerte und die Vermögenswerte von WorldCorp, die von ICM bereitgestellt wurden. ICM stimmte einer ständigen Einrede gegen künftige Verstöße gegen die Antifraud-Bestimmungen der Bundesgesetze zu und stimmte der Ernennung eines Empfängers zu. Der Empfänger hat sich rund 5,2 Millionen zurückgezogen und hat eine erste Verteilung auf mehr als 1.600 Investoren und Gläubigern von fast 3,3 Millionen, was 19,6 ihrer Forderungen, und setzt fort, Maßnahmen gegen andere Angeklagte zu verfolgen. Am 6. Juli 2001 hat Jared DArgenio, der sich schuldig gemacht hat, um eine Anzahl von Verschwörungen zu begehen, um Postbetrug und Drahtbetrug zu begehen, eine Höchststrafe von fünf Jahren im Bundesgefängnis. Später im Jahr Nelson N. Schembari schuldig zu einer Anzahl von Verschwörung, um Post-Betrug und Draht-Betrug zu begehen und steht vor maximal fünf Jahren. Ken Tripoli schuldig zu einer Anzahl von Verschwörungen, um Post-Betrug und Draht-Betrug und eine Anzahl von Geldwäsche zu begehen und steht vor einem Höchstsatz von zwanzig Jahren. Larry Tripoli schuldig zu einer Anzahl von Verschwörungen, um Postbetrug und Drahtbetrug zu begehen und steht vor einem Höchstsatz von fünf Jahren. Civil Action No.98-7062-CIV-DIMITROULEAS Ein ähnliches Devisenhandelssystem, Einzigartige Finanzkonzepte. Inc. wurde ebenfalls von der SEC verklagt. 0999 - Anthony Baldwin und Global Currency Management. Inc. behauptet, betrügerisch über 1 Million von Investoren angehoben zu haben, die glaubten, dass sein Werbematerial, das erklärte, dass er eine bemerkenswerte und anerkannte Aufzeichnung von konsequent rentablen Renditen hatte, die durchschnittlich fast 5 monatlich in seinem Fremdwährungshandel war. Beruhigt durch falsche monatliche Kontoauszüge, die die Investition als sicher und rentabel darstellten, waren die Opfer nicht bewusst, dass er bereits fast alle ihr Geld im Handel verloren hatte, oder vielleicht wegen seiner früheren Erfahrung mit International Capital Management. (Siehe oben) Er stimmte der SEC-Unterlassung zu, war aber nicht verpflichtet, eine Rückgabe wegen seiner nachweislichen Unfähigkeit zu zahlen. Ein paar aktuelle Ops verwenden die Firmennamen Salmon Chase International, Inc. Gibson Reed und First Forex Holding Corporation. Am 1. Januar 2002 begannen die europäischen Länder mit dem neuen Euro. Nie zuvor haben so viele Länder mit solch mächtigen Volkswirtschaften vereinigt, um eine einzige Währung zu verwenden. Holen Sie sich Ihr Stück Geschichte jetzt Wir möchten Ihnen einen kostenlosen Euro und einen kostenlosen Bericht über die Weltwährung schicken. Besuchen Sie unsere Website, um Ihren Euro - und Euro-Bericht anzufordern: Zusätzlich zu unserem Währungsbericht können Sie unser KOSTENLOSES INVESTMENTPAKET erhalten: Erfahren Sie, wie 10.000 in Optionen 1.000.000 Euro in Euro Währung nutzen werden. Das bedeutet, dass auch eine kleine Bewegung auf dem Markt ein riesiges Gewinnpotenzial hat. Wenn Sie über 18 Jahre alt sind und ein Risikokapital haben, ist es wichtig, dass Sie herausfinden, wie der Euro die Wirtschaftswelt verändern wird und wie Sie 10.000 Mindesteinvestitionen profitieren können. Investieren in Devisenoptionen ist spekulativ und beinhaltet ein hohes Risiko. Investoren können und Geld verlieren. 1002 - EMF HOLDINGS, INC., Ein quotalisches Immobilienbüro in Cebu und Manila in den Philippinen und Hongkong (mit Plänen, nach Singapur und Japan zu expandieren) spezialisiert sich auf Devisenhandel (Yen gegen den Dollar), obwohl sie auch unterschiedliche Einsparungen beibehalten Konten in Dollars und Pesos in verschiedenen internationalen Banken. Obwohl das Unternehmen klein ist, sagt EDGAR FIGER, der Besitzer, dass er viel Erfahrung im Handel hat und während er 80 der Firma zu besitzen scheint, aus irgendeinem Grund ist sein Name nicht in irgendeinem der Registrierungsdokumente zu sehen, besonders Mit der SEC dort. Investoren scheinen Gläubiger zu werden, die das Unternehmen Geld mit einem Versprechen von 20 Rückkehr alle 30 Tage leihen. Die Händler müssen genug geliehene Gelder ansammeln, um eine Kontraktgröße in entweder Yen oder Dollar zu erreichen, um Quoten zu machen, bevor sie auf die Lohn - und Gehaltsabrechnung kommen. EMF Holdings Inc. Fedman Bldg, Salcedo St. Makati Stadt 802-A Keppel Turm Cebu Business Park, Cebu City, Philippinen EMF Investment Ltd Einheit 1808 Ein Internationales Finanzzentrum, HK EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726083651362 EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726085816947 EMF MULTI - SYSTEM MANAGEMENT UND HOLDINGS CORPORATION, RRN02169101937 Siphon Tap Ausgeschaltet CA - 111503 - UnionTrib - Eine Bundesjury gestern verurteilt zwei San Diego Männer auf Gebühren von Post und Draht Betrug im Zusammenhang mit einem scheinbaren Ponzi Schema das Paar aus La Jolla Büros betrieben. William F. McCray und Paul Yates wurden im August 2000 angeklagt, weil sie die Öffentlichkeit lockten, um 30 Millionen in International Forex und Earthwise International zu investieren. Zwei Firmen, die angeblich Fremdwährung gehandelt haben. Staatsanwälte sagten die beiden angeforderten Kunden mit betrügerischen Forderungen von hohen jährlichen Renditen auf diese Devisenhandel Konten und fälschlicherweise sagte Investoren ihre Gelder wurden versichert und vertrauensvoll mit einer Bank. Darüber hinaus sagte Staatsanwälte, dass sie den Opfern, die investierten, dass ihre Konten verdienen erhebliche positive Renditen, wenn in der Tat wurden sie mit neuen Investoren Geld bezahlt. Staatsanwälte sagten McCray auch abgesaugt 5,8 Millionen in Investor Geld, legte es in ein Bermuda Bankkonto und mit ihm, um eine Eigentumswohnung und ein Luxus-Sportwagen zu kaufen. Yates wurde auf 12 Zählungen von Postbetrug und sechs Zählungen von Drahtbetrug verurteilt. Er steht bis zu 90 Jahren im Gefängnis und Geldstrafen von 4,5 Millionen, sagte Staatsanwälte. McCray wurde auf fünf Zählungen der Geldwäsche verurteilt, zwei Zählungen der Einreichung einer falschen Steuererklärung und einer Anzahl von Verschwörungen, um Steuern zu verweigern, um mehr als 1 Million Einkommen aus dem Internal Revenue Service über drei Jahre zu verbergen. Er wurde auch schuldig von vier Zählungen von Meineid für sein Zeugnis in Konkursverfahren für International Forex, in dem er verweigert, dass das Unternehmen mit Earthwise International verwandt war. McCray steht vor einem Höchstsatz von 101 Jahren im Gefängnis und Geldstrafen von 10,5 Milliarden, sagte Staatsanwälte. Die Verurteilung für das Paar ist für Februar geplant. Die Jury fand auch, dass 5,8 Millionen McCray an die Bermuda Bank verdrahtet und das Auto waren Vermögenswerte im Zusammenhang mit der Geldwäsche Gebühren. Staatsanwälte sagten, dass diese Feststellung zu ihrem Verfall in die US-Regierung führen könnte. Ein dritter Mann in der Regelung, Tony D. Ortega aufgeladen. Plädierte schuldig Anfang dieses Jahres zu Anklage wegen Verschwörung, um Steuern zu umgehen. Er soll im nächsten Monat verurteilt werden. Dubai Währung Trading Scam Bust 0207 - (Gulf News) Dubai: Die Dubai Financial Services Authority (DFSA) sagte am Donnerstag hat es eine globale Devisenhandel Betrug gebrochen. Der Betrug lud Investoren in Australien und Singapur ein, um ihr Geld in fiktive Entitäten zu bringen, die behaupteten, im Dubai International Financial Center (DIFC) zu sein. Ein angeblicher operativer, der mit potenziellen Investoren mit einer UAE-Telefonnummer verlobt wurde, wurde in Dubai verhaftet. Mindestens sechs Betrugsopfer kontaktierten den DIFC-Regulierer, was zu einer vierwöchigen Untersuchung führte. In diesem Stadium können wir nicht sicher sein, über die Größe der Betrug oder Investor Verluste, aber wir wissen, dass etwa 600.000 hat ein Bankkonto von diesen Betrügern in Malaysia eingerichtet, sagte DFSA-Chef David Knott sagte. Die Sonde wurde von der DFSA und mit der Emirates Securities and Commodities Authority durchgeführt und beteiligte Marktregulatoren aus Malaysia, Großbritannien, den USA und Singapur. The racket operated three fictitious entities called the Dubai Options Exchange, the UAE Commodities Futures Board and Cambridge Capital Trading. All claimed to offer services within the DIFC. The fraudsters used a US-based internet service provider. Australian and Singaporean investors were cold called by representatives of Cambridge Capital Trading to take options on currency movements. The investors were then directed to the false websites and told to transfer funds into the bank account in Malaysia. Florida is fertile for foreign currency fraud 0206 - When investigators from the Commodities Futures Trading Commission looked into Lazaro Jose Rodriguezs bank accounts, they said they found that in a single month he had withdrawn customer trading funds to spend 173,251 on two Chevrolet Corvettes. In a separate case, the CFTC in December sued a Coral Springs man and the companies he ran, alleging they had fraudulently taken 14 million from at least 140 people by falsely claiming they made large profits trading foreign currency futures. Commodities fraud, a growing problem in South Florida and across the nation, will be a topic of debate when industry leaders meet at the Futures Industry Associations annual conference next month in Boca Raton. Though there are no reliable statistics on commodities fraud by geographic region, and many cases include suspects from different areas, the industry consensus is that South Florida outpaces the rest of the nation. quotThe combination of numerous palm trees, roguish telemarketers, phone banks, rich retirees, telemarketing defense lawyers, and South Floridas close proximity to foreign jurisdictions makes it a magnet for those that want to earn their living with their tongue and a telephone, quot said Gregory Mocek, enforcement director for the CFTC, which polices the sale of commodity futures and options. quotPour a little Panama Jack suntan oil on the situation and you have a perfect environment where investors get burned. quot In a suit filed earlier this month, the CFTC alleged that Miami-based Rodriguez had burned about 400 investors for a total of 1.5 million after promising them 300 percent trading profits. Rodriguez could not be reached for comment. Among the trends the CFTC is finding in South Florida: Trading operations are overcharging customers by requiring them to pay both a commission and a so-called spread, essentially another commission. Some boiler rooms have started to seek investors for gold, which is attractive because it has risen 26 percent in the past year. With the growth of the Internet, regulators also are seeing more online trading operations offering illegal foreign exchange contracts and then misusing the investments they receive, Mocek said. Some industry experts say South Floridas history as a hotbed for telemarketing boiler rooms makes it easy for fraudsters to move quickly into commodities such as currencies when the market gets hot. quotSouth Florida was the commodities options fraud capital of the world in the early to mid-1980s, quot said Robert Wayne Pearce, a Boca Raton lawyer specializing in commodities and stock law. In the 1990s, federal and state officials cracked down on boiler rooms, and the commodities markets quieted as investors shifted money into the stock market. But with the prices of commodities such as gold, oil, copper and platinum rising sharply in the past year, investors have become more interested in the esoteric world of futures and options trading. quotThat gives opportunities to the hucksters out there, quot Pearce said. One good indicator, though unscientific, is that advertisements for training in commodities trading are starting to appear more frequently in newspapers and other media outlets, he said. Commodities are physical goods, such as metals, foods, grains and currencies. An investor usually buys them through a futures contract, an agreement to buy or sell a set amount of a commodity at a predetermined time. A futures contract is an obligation to the buyer and seller. An options contract is different in that it is an obligation only to the seller. Nationwide, the CFTC has gathered about 300 million in restitution and penalties in 85 cases in the past five years, Mocek said. About 24,000 people were victims in those cases. But John Damgard, president of the Futures Industry Association, thinks the penalties -- typically suspensions, fines or banishment from the industry -- arent harsh enough. The biggest problem is not the firms that trade on exchanges, but criminals running quotstorefrontsquot that pretend to be legitimate, Damgard said. In South Florida, the CFTC needs to work more closely with law enforcement officials and the state attorneys office to ensure that offenders go to jail, he said. The CFTC doesnt have that authority. quotIts a cruel hoax to make the CFTC the lead agency in putting these guys in the slammer, quot Damgard said. He would like to see a state prosecutor in Florida quotmake an examplequot of fraudsters the way New York Attorney General Eliot Spitzer challenged Wall Street firms in court. Mocek said the CFTC opened an Office of Cooperative Enforcement more than three years ago and has been collaborating with the FBI, state attorney general offices and local prosecutors. But Mocek knows that as long as the weather is agreeable, commodities fraudsters will make South Florida home. quotThere are a number of people, quot he said, quotwho would rather do it from a warm spot rather than sit on an icecap. quot Restitution ordered in foreign currency investment fraud case 0306 - Florida - Seventy victims in an investment scam may get a chance to recoup their losses. Attorney General Charlie Crist, Friday, said David Alan Luger, of Boca Raton, has been ordered to pay 2.2 million in restitution to victims of what the state called a multimillion-dollar investment fraud. Luger was also ordered to serve 13 years in prison. He was convicted in a case prosecuted by Crists Office of Statewide Prosecution. Luger, who was prosecuted for management roles in what the state called several boiler room operations, ran what prosecutors called an investment fraud ring that victimized elderly Floridians, promising high returns in the foreign currency market. Instead of investing the funds, prosecutors argued Luger and an accomplice kept the money for their personal use. The state said many of Lugers victims lost their retirement savings to the scam. The boiler rooms operated from 1999 to 2003 under the business names USFX Corp. and Worldwide Forex Corp. Luger was arrested in 2001 for his role in the scam, but then prosecutors said he started another operation, called Group 24, while serving house arrest in Boca Raton. The state said an accomplice is currently an international fugitive. quotThose who steal from our senior citizens for their personal gain will be prosecuted to the fullest extent of the law, quot Crist said. quotFloridians can rest assured they will be protected from these unscrupulous characters. quot The Boca Raton Police Department and the Broward County Sheriffs Office conducted the investigation. Luger was convicted in January on counts of racketeering, grand theft, fraudulent transactions and telemarketing fraud. Palm Beach Circuit Judge Krista Marx sentenced Luger yesterday. South Florida Business Journal Richmond man faces up to 120 years for foreign currency school fraud scheme 1206 - (AP) RICHMOND, Va. -- A 22-year-old Richmond man accused of cheating more than 350 investors out of about 8.3 million pleaded guilty Wednesday to mail fraud and money laundering. James E. Brown Jr. faces a maximum of 120 years in prison and fines of up to 16 million on each count when he is sentenced March 14 by U. S. District Judge Richard Williams, according to federal prosecutors. Brown was arrested in September after an investigation by the FBI, the U. S. Postal Inspection Service and the Internal Revenue Service. Authorities charged that Brown, owner and president of Brown Investment Services, promised investors he could double their money every 30 business days through trading on the Foreign Currency Exchange Market. The investment program, which Brown promoted at classes and seminars, was bogus. Little of the money was invested, and Brown paid early investors with cash coming in from subsequent investors to lull them into believing the investments were paying off as promised. Brown used the money to finance a lavish lifestyle, including a 2.9 million fleet of luxury automobiles for himself and his employees. According to prosecutors, of the 8.3 million Brown obtained from investors, he only invested 484,000 in the foreign currency market, losing about 61,000. Only about 700,000 remained in the companys bank account when Brown was arrested. Forex trading educational center taught victims how to lose money 0807 - California - Joel Nathan Ward, 48, of Turlock, has pleaded guilty to charges related to swindling millions of dollars out of trusting investors. Mr. Ward, a frequent commentator and seminar speaker on foreign currency exchange (8220forex8221) trading, ran an elaborate scam through two of his companies, the Joel Nathan Forex Investment Group of Turlock and Learn: Forex Inc. a forex trading educational center based in Sacramento, federal prosecutors say. A federal grand jury indictment alleged that as part of the scheme, Mr. Ward offered investors the opportunity to invest in the foreign exchange interbank 8220spot8221 market through his fund, the Joel Nathan ForexFund. Many of the victims were family members, close friends, and individuals who had been enrolled in the Learn: Forex program, either in Sacramento or through online classes. Mr. Ward required a minimum 50,000 investment, and told investors they could anticipate significant returns. The indictment also charged Mr. Ward with defrauding investors in a second scheme relating to a purported real estate investment project in Mississippi. He was alleged to have simply diverted investors funds to his own use. In pleading guilty Friday, Mr. Ward admitted that he stole the investors8217 funds, using the money for his own compensation and expenses, and to purchase the Learn: Forex School in Sacramento. He also admitted that in order to conceal the theft, he made 8220Ponzi8221 payments using other investors8217 funds and provided his investors with altered account statements. The scheme collapsed in November 2006. The investor victims lost over 7 million. quotWard used his self-proclaimed expertise in foreign currency trading to steal millions of dollars from family, friends, employees, and other investors. While he claimed to be a highly successful trader, in fact he was merely a thief,8221 says U. S. Attorney McGregor Scott. The guilty pleas were entered to five counts of wire fraud, two counts of mail fraud, and two counts of engaging in monetary transactions in property derived from specified unlawful activity, a form of money laundering, according to Assistant U. S. Attorneys Benjamin Wagner and Ellen Endrizzi, who are prosecuting the case. There was no plea agreement in the case, and Mr. Ward is to be sentenced Nov. 2. The maximum penalty under federal law for each offense of wire fraud and mail fraud is 20 years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. The maximum penalty for each offense of money laundering is ten years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. However, the actual sentence will be determined at the discretion of the court after consideration of the advisory Federal Sentencing Guidelines, which take into account a number of variables, and any applicable statutory sentencing factors. Central Valley Business Times Commodity Futures Trading Commission warns of a rise in foreign-currency trading scams. 0306 - They reach people, often retirees, through cold calls and television commercials. And they likely made off with 1 billion of stolen money in the last five years. Foreign-currency trading scam artists, thanks to their growing numbers, are the target of increased enforcement and education efforts by federal regulators. And a disproportionate number of them seem to have set up camp in South Florida, said Reuben Jeffery, chair of the U. S. Commodity Futures Trading Commission, at the Boca Raton Resort amp Club. Jeffery and other CFTC regulators said the Futures Industry Association has created a task force to attack the fraud problem that plagues the foreign-currency markets, which trade an average of 1 trillion a day. quotMost forex dealers are legitimate. But there are a growing number of scam artists, quot CFTC Commissioner Michae Dunn said. quotIts a black mark on the entire industry. quot He said scam artists have ripped off tens of thousands of Americans of all ages, though they primarily target retirees. In the 87 cases the CFTC has filed in federal court in the last five years alleging foreign-currency fraud, investors have lost a total of 380 million. Dunn estimates that investors lost 1 billion in that time to foreign-currency fraud. quotWeve got stories of people suffering from dementia and get these cold calls, quot said Dunn said. quotThere are also some very, very bright people who get scammed. quot With foreign-currency trading, investors buy currencies on the open market. They hope the currency theyre buying will rise in value more than the currency theyre using to buy it. The CFTC is working with state and local authorities to step up investigations and prosecutions in fraud cases. It is also trying to educate the public through an informational brochure, partnerships with consumer groups and town hall-style meetings hosted with the National Futures Association. The message, in large part, is that investors should be wary of unlicensed brokers offering deals that sound too good to be true. Investors should avoid high-pressure sales, confusing investments and brokers who encourage them to mortgage their home or cash out their retirement savings. Dunn also encouraged people whove been cheated to spread the word about fraud among their friends and neighbors. quotIm always amazed people are being defrauded and they dont tell anybody about it, quot he said. quotWe had a whole community ripped off that way. quot Investors who suspect fraud or want more information can visit cftc. gov. The National Futures Associations website, nfa. futures. org, also allows people to run background checks on brokers. Palm Beach Post Man given prison time in currency fund scam 0106 - California - A San Diego man was sentenced yesterday to five months in prison and five months house arrest for his part in a multimillion-dollar scam centered on a bogus foreign currency fund. Stephen Baere, who worked for Richard Robert Matthews at the La Jolla-based White Pine Trust Corp. was sentenced by San Diego federal Judge Jeffrey Miller. Baere is to surrender to federal authorities March 27. Matthews admitted last April to soliciting 22 million from 247 investors between 2000 and 2004 and then absconding with much of the money, according to court filings. He pleaded guilty to one count of mail fraud and was sentenced in December to more than five years in prison. He also was ordered to pay back more than 14.7 million to investors in the United States and abroad. Baere admitted to prosecutors in June that he misled hundreds of investors, but he said yesterday through his lawyer that he was unaware that the fund was bogus and that Matthews was making off with clients money. 8220He had no idea what Matthews was doing, and he was crushed when he found out,8221 said Colin Murray, Baeres attorney. Baere, who pleaded guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud, told prosecutors that he worked for Matthews between January 2002 and December 2003. During that time, Baere told prosecutors that he gained between 400,000 and 1 million. In addition to the prison time, Miller yesterday ordered Baere to pay 600,000 in restitution. Tyler Zollinger, also associated with White Pine, is scheduled to be sentenced in February. Scammed forex investors may get some of their money back from crooks 0807 - About 100 investors in a securities scam 8211 most of them from Texas 8211 are a step closer to getting some of their money back after a court granted a summary judgment against the architect of the scam, the Securities and Exchange Commission said Thursday. U. S. District Judge Jane Boyle last week ordered Gerald Leo Rogers of Seattle to return 11 million and pay a fine of 120,000. In 2005, the court froze the assets of Mr. Rogers and his companies, Premium Investment Corp. TriForex International Ltd. and InForex Ltd. According to the SEC, Mr. Rogers is a twice-convicted felon whose criminal and securities fraud history spans nearly four decades. He started his latest scheme in 2004, shortly after being paroled from a 35-year prison sentence, the SEC said. According to the SEC, Mr. Rogers hired 140 sales agents to target mostly retirees with promises of quotguaranteed profitsquot and quotsafety of principalquot in covered-call options in foreign currency trading. quotRather than investing in these safe, covered-call transactions, Rogers, who believes hes a financial genius, invested millions of dollars in speculative trades, quot said Jeff Norris, the trial attorney for the Fort Worth SEC office in the case. quotIts one of the most clever and diabolical schemes that Ive seen, because Rogers created a program that made it extremely difficult for investors and even brokers to do due diligence, because everything was taking place overseas. quot Mr. Rogers parole has been revoked, and the 72-year-old is back in prison until 2015, according to the Bureau of Prisons Web site. The summary judgment should clear the way for the court-appointed receiver to start returning some of the victims money. quotIt looks like about 40 cents on the dollar, which is not really badquot in a case like this, Mr. Norris said. quotIf we hadnt caught this when we did, it could all have been gone. quot Dallas Morning News Forex Fraud Nets Conman Jail Time NEW YORK - 0208 - A New York man was sentenced to more than 12 years in prison Friday in connection with a foreign currency exchange scam that bilked more than 200 investors out of 6.5 million. The U. S. Attorneys office in Manhattan said Boris Shuster, also known as quotRobert Shuster, quot was sentenced to 150 months in prison at a hearing in U. S. District Court in Manhattan. U. S. District Judge Victor Marrero also ordered Shuster to forfeit 7.89 million and pay a 10,000 fine. Shuster, guiltyleaded guilty to conspiracy, 14 counts of wire fraud and 13 counts of mail fraud last June. Prosecutors had sought a sentence of 235 months to 293 months in prison, said Sarita Kedia, Shusters lawyer. quotWe do plan to appeal, quot Kedia said. Shuster was previously sentenced to 60 months in prison after pleading guilty to criminal charges in a separate forex scam in federal court in Brooklyn. He had remained free pending his sentencing in federal court in Manhattan, Kedia said. In the Manhattan case, prosecutors had alleged that Shuster and Alexander Dzedets operated a fraudulent forex firm named Holston, Young, Parker amp Associates in Manhattan. Dzedets, 32, and nine others have pleaded guilty to criminal charges in the quotboiler roomquot scheme, prosecutors said. Employees of the firm allegedly used false and misleading sales pitches and high-pressure sales tactics to convince people to invest in its purported forex trading program, the government said. Funds raised werent used to invest in the forex market, but were instead diverted to bank accounts in Cyprus and Russia, prosecutors said. The Refco Case: How 75 billion evaporated. The forex business has always had its dark side. A forex scam is nothing new, and most traders are aware that trading forex necessitates a basic acceptance of the risks involved in interacting with a broker. Still, the Refco case stands out in recent history due to the size of the collapse and the number of people involved, not to mention the material and psychological damage incurred. At the time of its collapse in 2005, Refco, a New York commodity broker catering to forex traders, had about 4 billion in client assets, with liabilities reaching upwards of 75 billion. It is clear that the leverage risk taken by the managers of the firm went far beyond anything that could be considered reasonable. The fraud, however, was operated mostly by the CEO and chairman of the company, Richard Bennett, and involved creative account techniques that we have grown familiar with since the years of the bust. Mr. Bennett simply shuffled the bad debt of Refco between the company and certain hedge funds and shadow entities funded by Refcorsquos own capital. In order to prevent these bad assets of the firm from being written off, they were sold to shell companies controlled by Mr. Bennett. It was then that he abused his status as the chairman of Refco by ensuring that a continuing supply of capital flowed to the fake entities he was creating. The fraud was eventually discovered by Refco itself after a period of almost five years and resulted in the corporations Chapter 11 bankruptcy. Losses were suffered by many clients, including forex traders at FXCM, which at the time Refco held a 35 stake in. One notable feature of this scandal is the fact that Refco was a repeat offender when it came to regulatory infractions. The commodities broker was found to be in breach of several regulations at various points in time by the authorities, but clearly not enough was done to ensure future compliance through tighter oversight and enforced regulation. There are a few lessons one can derive from the Refco scandal. First, regulation is by no means a guarantee of protection against creative executives or employees perpetrating fraud. One can also note, as in the case of FXCM, that even a healthy and trusted broker may cause losses to clients if its parent company is a victim of fraud, or is being run by con-men. Next, using leverage at any unsustainable level is not a sensible practice. And finally, the status of Richard Bennett as the architect and chief perpetrator of the fraud reminds us that the declarations of a companyrsquos management about itself should by no means be taken at face value. While it is possible to gain an understanding of various trading platforms by reading through forex software reviews. even the best broker reviews and studies will not help much in anticipating a fraud. The best protection against such a devastating result is diligence and diversification. First make sure that you execute your forex trades through reputable brokers that are licensed and free of regulatory infractions. Then make sure that all your eggs arent in one basket. Only invest what you are fully prepared to lose since forex trading is highly risky. Visualize the loss of every last penny you invest rather than the untold riches you hope to gain. Just like in Vegas, money can be made, but you must fully realize that the odds are not primarily in your favor. These tips may help to ensure that your assets will not totally be wiped out even if one of your broker goes bankrupt, or commits fraud. How Con Artists Will Steal Your Savings and Inheritance Through Telemarketing Fraud, Investment Schemes and Consumer Scams In-depth fraud coverage of computer crimes such as pyramid schemes make this economic crime library of internet crimes the cyber crime location for the schemes, scams and swindles that con artists and shonks perpetrate. White collar crimes such as prime bank fraud, pyramid scams, internet fraud, phone scams, chain letters, modeling agency and Nigerian scams, computer fraud as well as telemarketing fraud are fully explained. This organized crime report by Les Henderson includes credit card fraud, check kiting, tax fraud, money laundering, mail fraud, counterfeit money orders, check fraud and other whos who true crimes of persuasion. The book is available at Amazon
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